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《山东能源煤炭市场信息》2019年第9期

作者:  来源:  发布时间 :2019-05-10  


【国内市场】

动力煤前升后降 炼焦煤总体平稳

4月份,国内煤炭市场稳中偏弱运行。

动力煤方面,4月上旬,由于前期大部分电厂以长协煤采购为主,随着库存消耗下降,存在一定补库需求,动力煤市场需求整体有所回升大秦铁路线春季检修加上张家口供电故障,影响日均运量50万吨左右,港口煤炭调入量下降。沿海供需格局发生变化,市场看涨情绪升温,煤价随之出现回升。秦皇岛港5500大卡动力煤报价由月初615元/吨左右涨至630元/吨。

中旬开始,随着产地煤矿复产稳步推进,动力煤供给逐渐趋于宽松;张家口供电故障消除之后,大秦线运量回升,北方港口库存逐渐向上修复尽管电厂煤炭库存有所回落,但明显高于往年同期水平,加之清洁能源对火电的替代效应逐渐增强,下游采购意愿降低动力煤需求释放不足。多重利空因素作用下,动力煤市场在短暂上扬之后再次出现回落,秦皇岛港5500大卡动力煤报价回归到月初水平。

下游电力方面,4月30日,沿海六大电力集团电煤日耗59.9万吨,较月初减少8.5万吨,降幅12.4%;库存1540.0万吨,较月初减少29.2万吨,降幅1.9%;存煤可用天数25.7天,较月初增加2.7天。

炼焦煤方面,因山西地区前期停产煤矿逐步复产,炼焦煤供应整体趋于稳定,而下游焦炭价格月初再次下跌50元/吨,焦企利润进一步收缩,倒逼临汾、吕梁等地区煤价出现松动。而随着中下旬焦炭市场有所回暖,焦化企业心态好转,炼焦煤采购积极性略有提高,部分地区受到环保、安全、运输等因素影响,煤炭生产供给依然受限,对煤价形成一定支撑,炼焦煤市场偏弱局面得以改善,重新回归平稳。

山东地区由于限产力度较大,整体供应能力有限,煤矿库存保持低位,价格坚挺,部分煤种价格略有上扬。

下游方面,钢材市场震荡偏强运行,价格总体有所上涨;焦炭市场企稳反弹,经历前期三轮累计250元/吨下跌后,市场有所好转,河北、山东等地区焦化厂提涨100元/吨,主要钢厂已经接受。截至4月30日,西本钢材价格指数4380元/吨,较月初上涨280元/吨;焦炭价格指数1790元/吨,较月初上涨50元/吨。

目前处于动力煤传统消费淡季,4月中下旬开始,多数电力企业陆续开始安排机组检修,市场淡季特征进一步显现,短期恐将继续承压;随着钢厂复产数量增加,焦炭、炼焦煤市场信心将得以提振,但是由于焦炭价格反弹仍存在一定阻力,而且目前焦化企业利润微薄,对煤炭仍有降价诉求,采购量增加不明显,预计短期内炼焦煤市场将仍以平稳为主。

【国际市场】

需求一般 国际煤价小幅调整

国际原油市场:利好不断,油价继续上涨。

4月26日,纽交所交割6月份轻质原油期货价格报收65.11美元/桶,周环比上涨1.05美元/桶,涨幅1.64%。

国际炼焦煤市场:需求依然受限,价格小幅回调。

4月26日,澳大利亚昆士兰州海角港(Hay Point port)风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标:硫0.6%,灰10.0%,挥发21%,水9.5%,反应后强度74%)平仓价(FOB)报收205.25美元/吨,周环比下跌1.75美元/吨,跌幅0.85%;青岛港进口澳大利亚风景煤矿优质炼焦煤(煤炭指标同上)到港价(CFR)报收206.50美元/吨,周环比上涨1.50美元/吨,涨幅0.73%。

国际动力煤市场:需求表现分化,价格涨跌互现。

4月26日,澳大利亚纽卡斯尔港6000大卡动力煤日均平仓价格报收84.53美元/吨,周环比上涨0.89美元/吨,涨幅1.07%;理查兹港5500大卡动力煤日均平仓价格报收57.66美元/吨,周环比下跌0.68美元/吨,跌幅1.16%;欧洲三港6000大卡动力煤日均到岸价格报收58.75美元/吨,周环比下跌0.46美元/吨,跌幅0.78%。

【中下游动态】

调出不足 港口库存震荡上行

4月下旬,环渤海港口进出作业延续下行走势,其中调出量受封航影响,下行幅度较大,港口库存继续上行。

秦皇岛港,大秦检修导致铁路运量低位运行,日均调进量震荡于50万吨左右;调出方面,港口封航加之下游采购疲软,月末市场成交冷清,到港船舶不足,装船量持续走低,日均调出量周环比下行4.2万吨至47.3万吨。调进高于调出,库存累积上行。4月30日,秦港库存635万吨,旬环比增加6万吨。

周边港口,曹妃甸港区装、卸均降,日均调进量周环比下行4.6万吨至29.8万吨,日均调出量周环比下行1.2万吨至28.9万吨,调出与调进水平相当,库存震荡走高。4月29日,曹妃甸港区存煤778.7万吨,京唐港区存煤565.5万吨。

下游方面,近期全国多地有降雨降温天气,刺激居民用电需求小幅增加,沿海六大电力集团日耗煤量震荡上行至62万吨左右,库存有所消耗,但仍在1500万吨以上水平,对采购需求继续形成制约。后期,五一小长假将至,市场采购多数放缓,预计港口装船量将延续低位震荡走势;调进方面,大秦线检修已进入尾声,铁路运量将逐步恢复,港口卸车量在五一之后将有较明显回升,港口煤市供需宽松格局恐将延续。

钢铁行业供需趋升 成本压力有所加大

中物联钢铁物流专业委员会调查发布显示,4月份钢铁行业PMI为52.1%,较上月上升7.2个百分点回升至扩张区间。

分项指数中,生产指数和新订单指数回升至扩张区间,且升幅较大;新出口订单有所回升;采购量指数和购进价格指数也有明显增幅;从业人员指数回到荣枯线水平。PMI显示4月份钢铁行业供需增加,钢厂生产节奏平稳加快,但受原材料价格上升影响,钢厂采购仍处于收缩区间,企业利润承压。

综合来看,当前产量增加,供应压力加大,库存从钢厂端转移到中下游企业后,下游承载有所下降,后市采购积极性可能降低。预期5月份,钢铁需求增速保持相对平稳,铁矿石价格仍将持续高位运行,同时随着外部环境趋缓,货币、地产等政策趋于平和,钢市可能出现一定程度偏弱下行。

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